leader board

Sunday, May 18, 2008

Forecasting توقع أسعار العملات

حركة العملات وإن كانت شديدة التقلب إلا إنها ليست حركة عشوائية بل لها أساس و "ميول
يمكن التنبأ بها مسبقا وكثيرا ما تصدق هذة التوقعات مما يعني أرباح هائلة ..
كيف يمكن توقع أسعار العملات ؟
Fundamental analysis والتحليل الإخباري Technical analysis عن طريق التحليل بنوعية التحليل الفني
ماالمقصود بالتحليل ؟
نقصد بالتحليل هو القيام بدراسة حركة السعر لفترة ماضية حتى يمكننا أن نستنتج احتمال اتجاهها مستقبلاً
فالإتجاة المستقبلي لسعر عملة ما لا يخرج عن ثلاث احتمالات :
Up word إما إنه سيرتفع
Down word أو سينخفض
Sideline أو سيظل آما هو
وعن طريق دراسة حركة السعر لفترة ماضية يمكننا أن نتوقع على سبيل الإحتمال الأعلى ما إذا كان سعر العملة سيرتفع أم
سينخفض
فأنت لا تستطيع توقع رد فعل شخص لا تعرفة على موقف معين .. ولكن إن تعرفت على ردود أفعالة السابقة وعلى مواقف
مختلفة ، فإنه يمكنك وبدرجة عالية من الدقة أن تتوقع ردة فعلة المستقبلية على موقف ما .
بطبيعة الحال هناك فارق كبير بين سلوك انسان وبين حركة سعر العملة ، فسعر العملة ليس إلا إنعكاس للعلاقة بين العرض
والطلب .
وعلى الرغم من ذلك فإن العرض والطلب يقوم بة بشر .. كما أن العوامل التي تؤثر على العرض والطلب هي عوامل اقتصادية
وسياسية معروفة .
لذا فقد أثبتت التجربة العملية لعقود طويلة إمكانية توقع حركة السعر المستقبلية لسلعة ما ولدرجة عالية من الدقة ، وعلى مر السنين
وتراكم الخبرات والدراسات المعمقة لخبراء الرياضيات والإقتصاد ، أصبحت تقنيات التحليل على درجة عالية من الموثوقية والدقة
لا يستغني عنها المتاجرين الأفراد أو المؤسسات المالية الضخمة .
على ماذا يقوم مبدأ تحليل السعر ؟
يعتمد تحليل سعر أي سلعة في الأسواق المالية على نوعين من التحليل :
Technical analysis التحليل الفني
وهو النوع الرئيسي في تحليل السعر وهو الأسلوب الاكثر استخداماً من قبل المتاجرين الأفراد وأصحاب الحسابات الصغيرة
الباحثين على مكاسب صغيرة وففي فترات قصير تتراوح مدة كل صفقة مابين بضع دقائق إلى بضعة أيام .
Fundamental analysis التحليل الإخباري
وهو التحليل الخاص بدراسة أسباب تغير الأسعار والمستخدم بشكل أساسي من قبل خبراء الإقتصاد وهو الأسلوب الرئيسي في
التحليل في المؤسسات المالية الضخمة ذات الحسابات الكبيرة والتي تستهدف أستثماراً بمدى زمني طويل نسبياً تتراوح مدة كل
صفقة مابين بضعة أيام وأكثر .

أقسام الحساب

ولكن عندما تفتح صفقة بشراء أم بيع عملة ما سينقسم حسابك إلى أربعة أقسام :
. Balance الرصيد
. Used margin الهامش المستخدم
. Usable margin الهامش المتاح
. Equity رصيدك الحالي
وسنقوم بشرح هذة الأقسام بالتفصيل
: Balance الرصيد

هو المبلغ الموجود في حسابك قبل فتح صفقة .
: Used margin الهامش المستخدم
هو المبلغ الذي يتم خصمه آعربون مسترد وهذا المبلغ يعتمد على نوعية الحساب وشروط الشرآة التي تتعامل معها من حيث
نسبة المضاعفة التي توفرها هذه الشرآة .
لدى شرآة وساطة ما وإن هذه الشرآة تخصم ٥٠٠ $ من حسابك مقابل آل standard فمثلاً : لو فرضنا أنك فتحت حساب عادي
لوت تشتريه أو تبيعه من أي عملة ، فمعنى ذلك لو اشتريت لوت يورو سيتم خصم ٥٠٠ $ من حسابك آعربون مسترد فلو فرضنا
أن رصيدك قبل الدخول في هذه الصفقة آان ٢٠٠٠ $ سيتبقى لك ١٥٠٠ $ ، ولو قمت ببيع ٢ لوت ين فسيتم خصم ١٠٠٠ $ من
حسابك ويتبقى لك ١٠٠٠ $ من رصيدك .
آما تعلم فإن هذا المبلغ مسترد سيتم إعادته لحسابك فور إغلاق الصفقة وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة .
يتم حساب الهامش المستخدم حسب المعادلة التالية :
الهامش المستخدم = الهامش الذي تحددة الشرآة مقابل آل لوت * عدد اللوت
: Usable margin الهامش المتاح
وهو المبلغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم الهامش المستخدم وهو أقصى مبلغ يمكنك خسارته في الصفقة .
ويحسب الهامش المستخدم حسب المعادلة التالية :
الهامش المتاح = الرصيد – الهامش المستخدم
فعلى حسب الفرض السابق عندما تشتري ١ لوت يورو سيتم خصم مبلغ ٥٠٠ $ آهامش مستخدم ويكون الهامش المتاح أمامك
$١٥٠٠ = ٥٠٠ – الهامش المتاح = ٢٠٠٠
وهو أقصى مبلغ يمكنك أن تخسره في هذه الصفقة ، فإن وصلت خسارتك على هذه الصفقة ل ١٥٠٠ $ سيصلك نداء الهامش
وإذا لم تضف مزيد من المال لحسابك سيتم إغلاق العملية من قبل الشرآة دون أن تنتظر منك أمراً . Margin call
: Equity الرصيد الحالي
وهو المبلغ الفعلي الموجود في حسابك في حالة إغلاقك الصفقة بالسعر الحالي .
فكما تعلم عندما تشتري أو تبيع عملة ما ستصبح متأثراً بحرآة سعر هذه العملة في السوق ، فإن آنت مشترياً للعملة سيهمك أن
، $ يرتفع سعر العملة وآل نقطة ترتفع فيه سعر العملة تربح ١٠ $ وآل نقطة تنخفض فيه سعر العملة عن سعر الشراء تخسر ١٠
والعكس صحيح بالنسبة للبيع .
يرصد أمامك ما يحدث للصفقة على حسب السعر الحالي للعملة . Equity والرصيد الحالي
فمثلاً : لو فرضنا أنك اشتريت ١ لوت جنية استرليني على فرض أن سعر الجنية سيرتفع بعد فترة ، ولو فرضنا أن سعر الجنية
ارتفع ٢٠ نقطة سترى أن رصيدك الفعلى قد زاد ٢٠٠ $ فوق رصيدك قبل الدخول في الصفقة أي لو قمت بإغلاق الصفقة في هذه
$ اللحظة سيكون رصيدك ٢٢٠٠
وهكذا فإن الرصيد الحالي يعكس وضع حسابك على أساس سعر السوق الحالي لتكون على بينة آاملة في آل ما يتعلق بحسابك .
يمكن حساب الرصيد الحالي على حسب المعادلة التالية :
الرصيد الحالي = الرصيد الحالي + الربح العائم أو الخسارة العائمة
$ فلو فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في صفقة ما آان = ٥٠٠٠
ثم قمت بشراء لوت من عملة ما وارتفع سعر هذه العملة بحيث إنك رابح حسب السعر الحالي ٥٠٠ $ وهو ربح عائم لأنك لم تغلق
الصفقة فعلياً .
$٥٥٠٠ = ٥٠٠ + سيكون الرصيد الحالي = ٥٠٠٠
$ أي يخبرك أنك لو قمت بإغلاق الصفقة الآن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك ٥٥٠٠
ولو فرضنا أن سعر العملة بعد أن اشتريتها قد انخفض بحيث إنك خاسر حسب السعر الحالي ٣٠٠ $ وهي خسارة عائمة لأنك لم
تغلق الصفقة فعلياً .
$٤٧٠٠ = (٣٠٠-) + سيكون الرصيد الحالي = ٥٠٠٠
$ أي يخبرك أنك لوقمت بإغلاق الصفقة الآن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك ٤٧٠٠
والرصيد الحالي يتغير على حسب تغير سعر العملة سواء ربحاً أم خسارة .
آم سيكون في حسابك الفعلي لو قمت بإغلاق Equity فكلما يتغير السعر حتى ولو نقطة واحدة سيبين لك الرصيد الحالي
الصفقة في هذه اللحظة واضعاً باعتباره ربحك العائم أو خسارتك العائمة واللذان سيتحولان إلى ربح أو خسارة حقيقية إذا قمت
فعلاً بإغلاق الصفقة في هذه اللحظة .
والغرض من هذا التقسيم لحسابك هو إعطائك صورة واضحة وفورية عن وضع حسابك ليوفر عليك القيام بهذه الحسابات بنفسك
وتكون هذه الصورة فورية أولاً بأول وعلى حسب تغيرات السعر في السوق .
وعندما تغلق الصفقة فعلاً يتحول الرصيد الحالي إلى رصيدك لدى الشرآة . حيث يمكنك سحبه أو استخدامه في المتاجرة بصفقات
أخرى .

Saturday, May 17, 2008

طبيعة حركة الأسعارفى سوق العملات

من الأمور التي سوف تدركها فوراً هي أن طبيعة حركة أسعار العملات تتم بشكل تدريجي وليس مستمر .
وهذا ينطبق على حركة أسعار العملات كما ينطبق على حركة أسعار الأسهم والسلع وكل ما يتم تداوله في الأسواق المالية .
ماذا نعني بذلك ؟
نعني بذلك أنه حتى لو أن سعر عملة ما سيرتفع ١٠٠ نقطة خلال ٥ ساعات مثلاً فهو لن يرتفع ساعة وراء ساعة ودقيقة وراء
دقيقة ، بل إن ارتفاعه سيتخلله الكثير من الانخفاضات ..!!
ولكنه بالجملة يرتفع .
وآان من المتوقع له أن يرتفع ١٠٠ نقطة أي سيصبح سعر اليورو EUR / USD = . فلو فرضنا أن سعر اليورو الآن 9800
خلال ٥ ساعات . EUR /USD =.9900
فحتى لو صدق توقعنا فإن حركة السعر قد تكون بالشكل الآتي :
EUR /USD = . السعر الآن 9800
أي انخفض ٢٠ نقطة من السعر الأول فتكون خسارتك EUR /USD = . ثم سينخفض السعر لمدة عشر دقائق إلى أن يصل 9780
العائمة = ٢٠٠ $ لو آنت قد اشتريت ١ لوت على السعر الأول .
أي إنه ارتفع ٤٥ نقطة من السعر الأول ويصبح EUR /USD = . ثم سيرتفع لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى 9845
. $ ربحك العائم = ٤٥٠
أي انخفض ١٠ نقاط عن السعر الأول ويتكون . EUR /USD = . ثم سينخفض لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى 9790
. $ خسارتك العائمة الآن = ١٠٠
أي ارتفع ٦٠ نقطة عن السعر الأول ويكون ربحك العائم = EUR /USD = . ثم سيرتفع لمدة ساعة إلى أن يصل إلى 9860
. $٦٠٠
. $ ويصبح ربحك العائم = ١٥٠ $ بعد أن آان ٦٠٠ EUR /USD = . ثم ينخفض لمدة ربع ساعة إلى أن يصل إلى 9815
بعد خمس ساعات آما توقعنا . EUR /USD = . ثم قد يعود للارتفاع بقوة إلى أن يصل لسعر 9900
وهكذا تستمر حركة السعر في انخفاض وارتفاع ساعة وراء ساعة ولكنه بالجملة يرتفع إلى أن يصل إلى ما توقعنا وقد يتجاوز
كثيراً توقعاتنا .
وكما ترى فهو أشبه بالصعود المتردد ..!!
وذلك هو سبب الصداع ..!!
فعندما تفتح صفقة ما فكثيراً ما تجد نفسك خاسراً ثم بعد ذلك تصبح رابحاً ثم تعود خاسراً ثم فجأة تتحول إلى رابح كبير ..!!!
ولذلك فكثير من المبتدئين يشعرون بالفزع عندما يبدأ السعر بالانخفاض فخوفاً من أن يستمر السعر بالانخفاض قد يقررون أن
يبيعوا بخسارة ويغلقون الصفقة بسرعة حتى لاتزداد خسائرهم .وبذلك تتحول الخسارة إلى خسارة حقيقية لأنهم أنهوا الصفقة
وأغلقوها .
ولكن قد يعود السعر بعد ذلك للارتفاع ويصبحون رابحين بعد أن كانوا خاسرين .
ولكن بعد فوات الآوان فقد أغلقوا الصفقة بخسارة ولو أنهم صبروا قليلاً لتحولت خسارتهم العائمة لربح ولتمكنوا عندها من إغلاق
الصفقة رابحين بدلاً من أن يغلقوها خاسرين ..!!
فالمسألة كلها تعتمد على ثقتك في توقعك فإن كنت واثقاً من سلامة توقعك فلن تخش شيئاً إن انخفض السعر بعض الشئ ، لأنك
على ثقة بأنه سيعود للارتفاع بعد قليل .
وتوقعك هذا سيكون على أساس تحليل حركة السعر باستخدام تقنيات التحليل الفني والإخباري والتي سنتحدث عنها لاحقاً .
وهي أشبه بلعبة عض الأصابع ..!!
سيفوز بها من يتمكن من تطوير قدراته والأخذ بأسباب التحليل وتقنيات إدارة المخاطر ..
وسيفوز بها من يتمتع بقوة الأعصاب والهدوء النفسي والثقة بالنفس ...
وهذا يحتاج الخبرة والممارسة الطويلة والاطلاع .. وهو أمر يستحق الجهد المبذول فيه ..
فالملايين أمامك وكل ما عليك هو أن تتعلم كيف تجني أكبر قدر ممكن منها ..!!
Retracement or Correction الحركة التصحيحية
عند متابعتك لحركة أسعار العملات كثيراً ما ستسمع عن أن " العملة الفلانية تتحرك حركة تصحيحية ".
وهذه طبيعة من طبائع حركة السعر فما المقصود بالحركة التصحيحية ؟
هي نفس الطبيعة التدريجية لحركة العملة التي تحدثنا عنها ولكن غالباً ضمن إطار زمني أوسع .
فمثلاً : لو كان مقدراً لليورو أن يرتفع خلال سبعة أيام ٨٢٠ نقطة مثلاً فقد يرتفع بالشكل التالي :
في أول يوم ١٨٠ نقطة .
في ثاني يوم ١٥٠ نقطة .
في ثالث يوم ٢٤٠ نقطة .
في رابع يوم يهبط السعر ١٢٠ نقطة .
في خامس يوم يهبط السعر ٥٠ نقطة .
في سادس يوم يرتفع السعر ٢٠٠ نقطة .
في سابع يوم يرتفع ٢٢٠ نقطة .
كما ترى فإن مجموع ما ارتفعه اليورو من اليوم الأول لليوم السابع يعادل ٨٢٠ نقطة .وهو كان في ارتفاع يومي فيما عدا اليوم
الرابع واليوم الخامس حيث انخفض السعر فيهما بعض الشئ قبل أن يعاود الإرتفاع فيما بعد .
. Retracement تسمى حرآة السعر في اليومين الرابع والخامس بحركة تصحيح للسعر
وهي حركة تكون في عكس الإتجاه العام لحركة السعر .
يمكنك أن تتصورها وكأنها فترة استراحة يأخذ السوق فيها أنفاسه بعد أن يكون قد تحرك بشدة وفي اتجاه واحد لفترة من الزمن
ليستكمل بعدها السعر السير باتجاهه من جديد .
وبطبيعة الحال فإن فترة الاستراحة هذه ليست شرطاً أن تكون في اليوم الرابع أو الخامس فقد تكون في أي وقت ولا أحد يعلم
بالضبط متى يمكن أن تحدث ، ولكن عندما يتحرك السعر باتجاه واحد ولفترة من الوقت وبشده يصبح من المتوقع حدوث حركة
تصحيح في السعر وكلما استمر السعر في السير في اتجاهه دون توقف كلما زاد احتمال قرب حدوث الحركة التصحيحة .
ما أهمية معرفة هذه الحقيقة عن حركة السعر ؟
عندما تعلم هذه الحقيقة وترى أن سعر عملة ما في ارتفاع مستمر ولعدة أيام فقد تفكر في شراء هذه العملة ولكن عندما ترى أن هذا
الإرتفاع كاان شديداً وسريعاً ومتواصلاً فالأفضل أن تنتظر قليلاً قبل الشراء لأنه يتوقع حدوث حركة تصحيح في سعر العملة لتعود
وتنخفض قليلاً قبل أن تعاود الارتفاع ، سيكون من الذكاء أن تشتري العملة في تلك اللحظة لأنك ستشتريها بسعر منخفض أكثر .
هي ارتفاع Correction والعكس صحيح في العملة التي تنخفض بسرعة وبشكل مستمر ومتواصل حيث ستكون حركة التصحيح
العملة بعض الشئ لتواصل انخفاضها مجدداً فيما بعد .
في المرحلة الحالية لا داعي لأن تقلق كثيراً إن لم تفهم ماجاء في هذه الصفحة فبمجرد أن تبدأ الممارسة العملية ستفهم كل ذلك وبكل
وضوح وسترى بنفسك كيف تتحرك أسعار العملات ولقد ذكرنا طبيعة حركة السعر هنا لنحيطك علماً بها لا أكثر فإن لم تتمكن
من فهم المقصود بذلك فلابأس الآن ستفهم كل شئ بقليل من الممارسة !.

الربح والخسارة والربح العائم والخسارة العائمة

الربح والخسارة والربح العائم والخسارة العائمة
profit &loss and floating profit &loss
قلنا من قبل إنه لايمكنك أن تعلم فيما إذا آنت قد ربحت أم خسرت طالما أنك لم تغلق الصفقة .
فعندما تفتح صفقة بشراء عملة ما فلايمكنك أن تعلم نتيجة هذه الصفقة حتى تقوم بإغلاق الصفقة وبيعها .
فمثلاً : لوقمت بشراء ١ لوت جنية بسعر ما على أساس أنك تتوقع ارتفاعه .
وبعد شرائك له بدأ سعر الجنية بالانخفاض ١٠ نقاط بدلاً من أن يرتفع .
. $ أنت في هذه اللحظة تكون خاسراً ١٠٠ $ على فرض أن قيمة النقطة = ١٠
بمعنى إنك لو قمت بالبيع في هذه اللحظة وبسعر السوق الحالي والذي يقل عن سعر شرائك للجنية ب ١٠ نقاط ستكون خسارتك =
. $١٠٠
ولنفترض إن السعر انخفض ٣٠ نقطة من سعر الشراء .
. $ أنت في هذه اللحظة تكون خاسراً ٣٠٠
ولكنها ليست خسارة حقيقية .
. Floating loss فطالما أنك لم تغلق الصفقة ولم تبع اللوت الذي لديك فتسمى خسارتك بالخسارة العائمة
أي خسارة غير محسومة بعد طالما أنك لم تبع مالديك من جنية .
وهي لن تتحول إلى خسارة حقيقية إلا بعد أن تقوم بالبيع فعلاً .
٨٠ نقطة ، وقد يعود السعر للارتفاع وبشكل مفاجئ . ، ٧٠ ، وطالما أنك لم تبع فكل شئ ممكن ، فقد يزيد انخفاض السعر إلى ٦٠
ولو فرضنا أنك بعد أن اشتريت لوت الجنية ارتفع السعر ١٠ نقاط من سعر شرائك له .
معنى ذلك أنك رابح في هذه اللحظة ١٠٠ $ فلو قررت أن تبيع بسعر السوق الحالي الذي يزيد عن سعر شرائك ب ١٠ نقاط
$ فسيكون ربحك = ١٠٠
ولو ارتفع السعر ٥٠ نقطة عن سعر الشراء .
فإنك تكون رابحاً في هذه اللحظة ٥٠٠ $ فيما لو قررت البيع بالسعر الحالي .
ولكنه ليس ربحاً حقيقياً .
. Floating profit فطالما أنك لم تغلق الصفقة ولم تبع اللوت الذي لديك فيسمى ربحك بالربح العائم
وهو لن يتحول لربح حقيقي إلا بعد أن تقوم بالبيع فعلاً .
١٠٠ نقطة ، وقد يعود السعر للانخفاض فجأة . ،٨٠ ، وطالما إنك لم تبع فكل شئ ممكن ، فقد يزيد ارتفاع السعر إلى ٧٠
وهكذا فإن الصفقة لا تحسم إلا عندما تغلق وليس قبل ذلك

فتح الصفقة وإغلاقها

تعلم إنك في سوق العملات يمكنك الحصول على الربح من المتاجرة بصرف النظر عن آون سوق العملة صاعداً أم هابطاً .
فالعملة التي تتوقع أن ترتفع ستبدأ بشراءها بالسعر المنخفض وتنتظر أن يرتفع السعر لتبيعها بالسعر المرتفع وتحصل على الفارق
آربح .
والعملة التي تتوقع أن تنخفض ستبدأ ببيعها بالسعر المرتفع وتنتظر أن ينخفض السعر لتعيد شراءها بالسعر المنخفض وتحتفظ
بالفارق آربح .
. Open position عندما تبدأ العملية سواءاً بيعاً أم شراءاً نقول : إنك قد فتحت صفقة
. Close position وعندما تنهي العملية بيعاً أم شراءاً نقول : إنك قد أغلقت صفقة
وأنت عندما تبدأ صفقة فلن تتمكن من معرفة فيما إذا آنت قد ربحت أم خسرت حتى تنهي الصفقة .
فمثلاً : لو فرضنا أنك فتحت صفقة – بدأتها – بشراء ١ لوت يورو على أساس توقعك أن سعر اليورو سيرتفع .
فبعد أن تشتري اليورو لن تعرف فيما إذا آنت ستربح أم تخسر حتى تبيع اليورو الذي لديك وتغلق – تنهي – الصفقة .
فإذا بعته بسعر أعلى من سعر الشراء تكون رابحاً وإن بعته بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاسراً .
فالصفقة التي تبدأ بشراء تنتهي ببيع .
وبلغة الأسواق المالية نقول :
أن الصفقة التي تفتح بشراء تغلق ببيع .
وبعد أن تغلق الصفقة يمكنك أن تعرف ربحك أو خسارتك .
وآذلك لو فرضنا أنك فتحت صفقة – بدأتها – ببيع ١ لوت يورو على أساس توقعك أن سعر اليورو سينخفض .
فبعد أن تبيع اليورو لن تعرف فيما إذا آنت ستربح أم تخسر حتى تعيد شراء اليورو الذي لديك وتغلق – تنهي – الصفقة .
فإذا اشتريته بسعر أقل من سعر البيع تكون رابحاً وإن اشتريته بسعر أعلى من سعر البيع تكون خاسراً .
فالصفقة التي تبدأ ببيع تنتهي بشراء .
وبلغة الأسواق المالية تقول :
أن الصفقة التي تفتح ببيع تغلق بشراء .
لذلك يمكنك أن تفهم فتح الصفقة وإغلاقها بالآتي :
فتح الصفقة معناه بداية عملية سواءاً آانت بيع عملة أم شراء عملة .
وإغلاق الصفقة معناه نهاية عملية سواءاً آانت بيع عملة أم شراء عملة .

Tuesday, May 6, 2008

الفتوي الشرعية و مضاربة العملات

شيخ الأزهر: فوائد البنوك مباحة شرعا وليست من الربا

الكويت أ.ش.أ:
أكد فضيلة الإمام الأكبر شيخ الأزهر الدكتور محمد سيد طنطاوي ان فوائد البنوك والمصارف المالية المحددة مسبقا "مباحة شرعا ولا تعد من الربا المحرم".. موضحا أن هذا العائد يعد ضمانا أفضل لأموال المودعين في تعاملاتهم مع البنوك المختلفة.. قال الدكتور طنطاوي في حديث إلي مجلة "المصارف الكويتية" إنه يجوز للمسلم أن يختار أي نوع من التعاملات التي يرغب فيها سواء بتحديد نسبة الفائدة مسبقا أو بترك تحديدها وفقا لتحقيق المكسب أو الخسارة.. معتبرا أن استمرار الاختلافات الفقهية في هذا الشأن رغم فتوي مجمع البحوث الإسلامية بالأزهر الشريف باباحة فوائد البنوك "إنما يأتي من باب الرحمة والسعة علي المسلمين".
جريدة الجمهورية تاريخ 3 من اكتوبر 2007
تاريخ: الجمعة 26/5/2000
المفتي: أ.د. علي محي الدين القره داغي أستاذ و رئيس قسم الفقه والأصول بكلية الشريعة - جامعة قطر.
موضوع الحوار: المعاملات المالية.
السؤال

ما حكم المعاملة المالية التالية ؟ أقوم بالتجارة في البورصات العالمية (لندن / نيويورك / هونج كونج ) بشراء وبيع العملات والمعادن عن طريق وسيط مالي بنظام المارجن Margin حسب القواعد التالية :
1. يتم فتح حساب لدى الوسيط المالي في بنك في أمريكا، حيث أضع مبلغ ( 10000 دولار ) .
2. أقوم بشراء / بيع العملات والذهب بواقع ( 2000 دولار لكل صفقة ) حيث يتم تقسيم المبلغ (10000 ) إلى 5 صفقات، و يقوم الوسيط المالي بتزويدي بباقي المبلغ لكل صفقة بحيث أشارك بمارجن (20 % ) على سبيل المثال من قيمة الصفقة، و الوسيط المالي يقوم بدفع الباقي، و يتم تسجيل الصفقة باسمي، حسب سعر السوق المبين على شاشات تداول الأسعار بيعاً أو شراء .
3. أنتظر الأسعار لتصبح في صالحي ربحاً، و أقوم ببيع الصفقة / الصفقات، و تُوضع قيمة المعاملة في حسابي في البنك، و أقوم بدفع مبلغ (35 دولارا عمولة) عند البيع عن كل عملية تم إنهاؤها للوسيط المالي بغض النظر عن كوني ربحت أم خسرت، و لكن لا يأخذ الوسيط مني أي عمولة عند عملية الشراء .
4. لا يتحمل الوسيط المالي قيمة الخسائر الناتجة عن التعامل بحيث أقوم أنا بتحمل جميع ما ينتج عن ذلك و المخاطرة بقيمة المبلغ الذي قمت بدفعه (2000 دولار ) لكل صفقة، و يمكنه تغطيتي و الاستمرار في التعامل ما دام في حسابي ما يغطي قيمة الخسائر، و إذا لم يكن هناك ما يغطي الخسائر يقوم هو ببيع الصفقة مباشرة إذا تجاوزت قيمة الخسائر (2000 دولار ) و آخذ (35 دولارا عمولة) أيضاً عن عملية البيع مع الملاحظة أيضاً أنه لا يأخذ شيئاً من الأرباح في حالة الربح عند البيع، و لكن يأخذ عمولته فقط .
5. مبلغ (10000 دولار ) الذي أملكه لا يكفي لتسديد جميع قيمة الصفقة الواحدة؛ و لكن أدخل السوق بمساعدة الوسيط المالي في مقابل عدم ربحه أو خسارته، و لكن مقابل عمولته. و يكون هو بذلك قد وفر لي فرصة التعامل في السوق عن طريقه .
6. أعرف أن الفيصل في تعاملات الذهب و الفضة و العملات هو: أن تكون يدا بيد، و ألا يبيع المرء شيئاً لا يملكه. و أنا ملتزم بذلك و أيضا لا آخذ فوائد من البنك في حالة بيع الصفقات و وضع المال عنده خلال الليل، حيث يعطيني فوائد على ذلك و لكنه يأخذ مني فوائد عند حصول عملية شراء تبييت المال بالليل في البنك. فما حكم ذلك إن حصل، مع حرصي على عدم تبييت أي صفقة بيعًا أو شراء حتى لو حدثت خسارة لتفادي موضوع دفع أو أخذ الفوائد ؟
7. في كون تلك المعاملة غير جائزة شرعا بسبب عدم امتلاكي لجميع قيمة الصفقة. فهل تصبح جائزة عند امتلاكي للمبلغ في حسابي و لكن لم أدفع القيمة كلها و دفعت جزءا و الوسيط المالي قام بدفع الباقي أم تصبح جائزة عندما أقوم بدفع كامل قيمة الصفقة وحدي دون تدخل الوسيط معي، و يكون دور الوسيط في تلك الحالة هو توفيره الدخول للسوق وبيان الأسعار و التحليلات المالية في مقابل عمولته ( 35 دولارا ) ؟ أرجو الإفادة.
الإجابة

لا شك أن التعامل في العملات من أصعب المعاملات المالية في الفقه الإسلامي؛ حيث يشترط فيه التقابض في المجلس، و هو ما سماه الرسول (ص): (يدا بيد). و لكن الفقهاء المعاصرين اعتبروا تسجيل المبلغ في الحساب البنكي بمثابة القبض، و بذلك صدرت القرارات و الفتاوى الجماعية؛ و لذلك فمن أهم شروط التعامل بالعملات ما يلي:
  • أن يتم البيع و الشراء بصورة فورية و ليس فيها شرط التأجيل.
  • أن تدخل العملتان و تسجلا في حسابي البائع و المشتري.
  • أن يدفع ثمن الصفقة بالكامل دون أي تأخير.
  • ألا يكون هناك فائدة في إجراء هذه الصفقات، فإذا وجدت أي فائدة ربوية فإن العقد فاسد و باطل و محرم.
و لذلك فالسبيل الوحيد للخروج من هذا المحرم أحد الأمرين: إما أن يشتري الإنسان بقدر ما عنده من نقود، أو يأخذ قرضا بدون فائدة من الوسيط، كما أنه لا يأخذ أي فائدة ربوية من نقوده.
و بالمناسبة فإن هناك بعض الصناديق للاستثمار بالعملات تلتزم بهذه الشروط. تتواجد هذه الفتوي الشرعية في موضوع التعامل بالعملات الأجنبية على موقع " اسلام أون لاين" على العنوان التالي

http://www.islamonline.net/livefatwa/arabic/Browse.asp?hGuestID=l1AcnT

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger... HotellRom.org
Finance Top Blogs

Feeds

Google